Putih Nurmala

    FOLLOW  

Bisnis Asuransi sebagai Penangkis Risiko ESG: Perspektif Pembangunan Berkelanjutan

Bisnis | Sunday, 15 Oct 2023, 16:16 WIB

Bisnis asuransi telah menjadi salah satu sektor yang semakin menonjol dalam pembicaraan seputar isu lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (Environmental, Social, and Governance, atau ESG). Seiring dengan meningkatnya kesadaran global akan dampak lingkungan, ketidaksetaraan sosial, dan tata kelola perusahaan yang baik, peran perusahaan asuransi dalam mewujudkan pembangunan berkelanjutan semakin menjadi sorotan.

Pembangunan berkelanjutan adalah tujuan global yang ditetapkan oleh PBB untuk mengatasi berbagai tantangan seperti perubahan iklim, ketidaksetaraan sosial, dan praktik tata kelola yang buruk. Bisnis asuransi, dengan kemampuannya untuk mengelola risiko dan memberikan perlindungan finansial, memiliki potensi besar untuk membentuk masa depan yang lebih berkelanjutan bagi masyarakat dan planet kita.

Perusahaan asuransi, yang mencakup asuransi jiwa serta penyedia asuransi properti dan kecelakaan, kesehatan, dan keuangan, memiliki peran ekonomi yang sangat penting dan merupakan pemain utama di pasar keuangan. Perusahaan-perusahaan ini memungkinkan para pelaku ekonomi untuk mendiversifikasi risiko yang tidak biasa, sehingga menyediakan prasyarat untuk aktivitas bisnis tertentu. Mereka adalah salah satu investor institusional terbesar dan sumber utama modal risiko jangka panjang untuk ekonomi riil.

Peraturan dari pemerintah memberikan batas pada manajemen aset perusahaan asuransi, yang juga dipengaruhi oleh berbagai faktor internal dan eksternal. Investor di bidang asuransi harus berhati-hati, mereka harus memastikan bahwa mereka dapat membayar kepada pemegang polis dengan kemungkinan tertinggi setiap saat dan bahwa mereka mempertahankan kelangsungan hidup keuangan mereka sepanjang waktu. Aset "pemegang polis" mereka harus dipertahankan atau ditingkatkan nilainya oleh perusahaan asuransi sebagai bagian dari tugas fidusia mereka.

Selain itu, untuk mempertahankan tingkat modal yang cukup untuk membayar kewajiban perusahaan asuransi, regulator asuransi menerapkan biaya modal berbasis risiko pada investasi; semakin berisiko investasi, semakin besar biaya modal. Hal ini berbeda di setiap negara dan wilayah. Penting untuk diingat bahwa berbagai sektor perusahaan tunduk pada berbagai bahaya. Perusahaan asuransi jiwa dan non-jiwa mengelola risiko keuangan yang terkait dengan aset dan kewajiban dengan cara yang berbeda untuk alasan ini. Secara khusus:

• Perusahaan asuransi jiwa biasanya adalah investor 'beli dan tahan'. Mereka bertujuan untuk menghasilkan pendapatan yang dapat diprediksi dan stabil untuk mencocokkan arus kas dari kewajiban jangka panjang dan umumnya dapat diprediksi. Durasi kontrak asuransi jiwa dapat berkisar dari sepuluh tahun hingga beberapa dekade, dengan pola pembayaran 20 hingga 30 tahun. Perusahaan asuransi jiwa sangat prihatin dengan ketidaksesuaian aset-kewajiban, dengan risiko suku bunga sebagai masalah utama.

• Perusahaan asuransi non-jiwa diarahkan pada investasi yang lebih likuid dengan jangka waktu yang lebih pendek, biasanya berdurasi satu hingga tiga tahun. Namun, dalam beberapa kasus (misalnya terkait asbes), klaim dibayarkan bertahun-tahun kemudian, membuat mereka terpapar risiko suku bunga.

Pembahasan mengenai pembangunan berkelanjutan di sektor keuangan sebagaimana diuraikan pada bagian sebelumnya, tentu saja, juga telah menjangkau sektor asuransi. Pertama, kita dapat membedakan antara risiko dan peluang keberlanjutan di sisi aset dan di sisi kewajiban perusahaan asuransi.

Isu-isu utama yang berpotensi muncul dari risiko keberlanjutan di sisi aset antara lain adalah risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko asuransi, risiko strategis, dan risiko reputasi:

• Risiko kredit/risiko gagal bayar pihak lawan: Lembaga kredit memberikan pinjaman kepada organisasi yang model bisnisnya sangat dirugikan oleh pilihan legislatif terkait masalah ESG (misalnya, biaya CO2).

• Risiko pasar: Dana pensiun atau dana investasi mungkin berinvestasi di perusahaan yang tidak menunjukkan manajemen berkelanjutan atau mungkin menggunakan dana yang diinvestasikan untuk beralih ke keberlanjutan. Pergeseran tajam dalam sentimen pasar (misalnya, untuk mencerminkan biaya tindakan regulasi) dapat menyebabkan nilai jatuh.

• Risiko likuiditas: Setelah terjadi bencana banjir, puluhan ribu nasabah menarik dana dari rekening mereka di credit union lokal untuk mendanai perbaikan kerusakan. Untuk menutupi arus keluar ini, lembaga kredit harus menjual sejumlah besar aset.

• Risiko asuransi: Klaim asuransi pemilik rumah meningkat akibat badai, banjir atau hujan es. Klaim asuransi gangguan bisnis juga dapat meningkat. Meningkatnya intensitas dan/atau frekuensi kejadian-kejadian tersebut harus tercermin secara tepat dalam penilaian ketentuan teknis atau risiko premi. Dalam konteks ini, perlu juga dipertimbangkan bahwa usaha asuransi dapat dipengaruhi oleh risiko keberlanjutan yang sama baik di sisi aset maupun liabilitas.

• Risiko strategis: Sebuah lembaga kredit yang mengkhususkan diri dalam pembiayaan pertambangan batu bara kehilangan basis bisnisnya.

• Risiko reputasi: Sebuah dana investasi berinvestasi di sebuah pabrik tekstil di Asia Timur yang dioperasikan oleh sebuah merek terkenal. Bangunan tersebut terbakar akibat tidak memadainya standar keamanan nasional, ratusan pekerja terbunuh, dan laporan media menyebutkan nama investor tersebut. Penjualan barang-barang keuangan yang seolah-olah berkelanjutan kepada orang-orang yang mencari investasi yang sesuai dengan ESG (dikenal sebagai greenwashing) juga dapat menimbulkan risiko reputasi.

Bencana alam seperti badai angin, hujan es, dan banjir adalah contoh kekhawatiran signifikan yang berpotensi berasal dari risiko keberlanjutan di sisi tanggung gugat. Tren dan guncangan iklim dapat menciptakan gangguan ekonomi yang meluas selain kerugian yang diasuransikan dari kerusakan iklim fisik. "Kesenjangan perlindungan" untuk kerugian yang terkait dengan cuaca masih besar, dengan lebih dari 70% kerugian tidak diasuransikan. Hal ini memberikan beban yang besar bagi individu, perusahaan, dan pemerintah. Kerugian yang tidak diasuransikan yang diakibatkan oleh risiko fisik dapat berdampak pada sistem keuangan, termasuk perusahaan investasi dan bank. Demikian pula, ketersediaan asuransi - atau kemungkinan tidak dapat memperoleh asuransi karena profil risiko fisik yang tinggi - dapat memiliki dampak yang cukup besar terhadap kinerja kredit dan investasi di seluruh perekonomian (termasuk, misalnya, pinjaman hipotek).

Faktor-faktor ESG lainnya baru-baru ini menjadi fokus bisnis asuransi dan para pengawasnya. Pelajaran penting yang dapat dipetik adalah pentingnya badan pengawas keuangan, serta perusahaan yang diawasi, untuk terlibat secara mendalam dalam upaya mengintegrasikan risiko ESG ke dalam bisnis mereka. Hal ini memerlukan perubahan radikal dalam pola pikir kelembagaan. Untuk mencapai tingkat keterlibatan ini, pengawas harus meningkatkan pengetahuan tentang masalah ESG melalui penyediaan informasi, panduan, dan pengembangan kapasitas.